Finansiell rådgivare Betala av provisioner

Finansiell rådgivare lön baserad på provisioner är den traditionella metoden inom finansbranschen. Det är kortfattat att säga att kunderna debiteras en avgift, vanligtvis kallad en provision, för varje säkerhetstransaktion som gjorts, vare sig att köpa eller sälja. Den finansiella rådgivaren får i sin tur tillbaka en del av dessa provisioner som kompensation, vanligtvis genom en mellanprocess som omvandlar provisioner till en metrisk produktkod.

En potentiell förvirringskälla härrör från det faktum att titelfinansiell rådgivare kan tillämpas på båda investeringsmäklare som verkar enligt lämplighetskraven och registrerade investeringsrådgivare som arbetar enligt fiduciärstandarden. Medan kommissionens baserade kundrelationer är den etablerade normen bland den tidigare, arbetar den senare traditionellt endast på avgiftsbelagd basis.

Finansiell rådgivaravgift kan variera beroende på vilken typ av säkerhet som säljs, och den procentandel som han eller hon behåller stiger vanligtvis, eftersom de totala provisionerna (eller produktionskrediterna) intjänade under året ökar. Det kallas ofta som finansiell rådgivares utbetalningsgrad. Firmans matris av utbetalningsräntor kallas vanligtvis sitt utbetalningsnät.

Fördelar med kunden

Att basera finansiell rådgivare på provisioner är generellt det mest fördelaktiga alternativet för kunder som är långsiktiga investerare, efter en köp och håller investeringsstrategi snarare än en som medför frekvent handel och snabb portföljomsättning. Det är dubbelt sant om kunden i stor utsträckning är självstyrd och ekonomiskt kunnig och inte behöver mycket pågående uppmärksamhet och råd från finansiell rådgivare.

Fördelar med finansiell rådgivare

För finansiella rådgivare som är aggressiva och skickliga i försäljningen, och vars kunder är bekanta med investeringsstrategier som innebär stora transaktionsvolymer, kan en provisionbaserad betalningsplan ge betydligt högre ersättning än alternativa metoder.

Ju mer aktiva en näringsidkare är, desto större är de finansiella tillgångarna på insättning på kundens konto, desto sannolikt är kunden att kräva (och ta emot) mer diskonterade provisioner jämfört med de standardpriser som företaget tar ut. Bara de mest självsäkra och aggressiva finansiella rådgivarna lyckas vanligtvis hålla linjen mot kundernas krav på rabatter i dessa scenarier.

Intressekonflikt

När en finansiell rådgivare är på provision, finns det en tydlig intressekonflikt, eftersom lönen är kopplad direkt till genereringstransaktioner, snarare än till investeringsresultat. Den praxis genom vilken skrupelfria ekonomiska rådgivare försöker maximera sin provisionbaserade ersättning genom överdriven handel kallas churning.

Churning är en särskild fara med så kallade diskretionära konton, där finansiell rådgivare har fått förmågan att gå in på affärsverksamhet efter eget gottfinnande, utan att först få uttrycklig tillåtelse från kunden. Med ett icke-diskretionärt konto måste finansiell rådgivare få sådant tillstånd från kunden för varje transaktion som han eller hon föreslår. Ett telefonsamtal är tillräckligt för att få ett sådant godkännande. På grund av de potentiella juridiska exponeringarna tenderar övervakningsavdelningarna i de mest konservativa värdepappersförmedlingsbolagen att lägga allvarliga begränsningar på klienternas förmåga att öppna diskretionära konton.

Utbredning

Bland registrerade investeringsrådgivare som bedriver tjänsteförvaltare som betjänar enskilda kunder och har minst 25 miljoner dollar i kundtillgångar (dessa rådgivare måste också registreras för att fungera som mäklare / återförsäljare). Procentandelen av de som tjänar uppdrag har varit:

• 22% 2010
• 23% under 2009
• 24% under 2008

Notera

Några av de investeringsrådgivare som räknas här accepterar flera betalningsplaner, som skiljer sig från kund eller kundkonto. Procentandelarna i denna studie bidrar sålunda till mer än 100% över alla betalningstyper.

Dessa siffror kommer från en studie av doktor Lukas Dean, biträdande professor och finansiell planeringsprogramdirektör vid Cotsakos Business School vid William Paterson University i New Jersey. Resultaten av denna studie citerades i "Hur man betalar din finansiella rådgivare" Wall Street Journal Den 12 december 2011.