Produktionskrediter i säkerhetsmäklare

Det är vanligt att man säger att finansiella rådgivare betalas utifrån kommissioner, men det är inte strikt. Snarare motsvarar deras kontantkompensation sina ackumulerade produktionskrediter en utbetalningsgrad. produktionskrediter kan vara lika med, mindre än eller till och med mer än de faktiska intäkterna som företaget tjänat på en given transaktion som utförts av finansiell rådgivare på uppdrag av en kund. Med aktieaffärer som exekveras på New York Stock Exchange, motsvarar produktionskrediterna vanligtvis det belopp av provision som betalas av kunden.

Av denna anledning, och därför att sådan NYSE-börsnoterad aktiehandel traditionellt bildade huvuddelen av inkomstströmmen som genererats av de flesta finansiella rådgivare, blev det vanligt att samla produktionskrediter med provisioner i gemensam användning.

Typer av produktionskrediter

Produktionskrediter är normalt lika, eller åtminstone nära approximativa, försäljningsavgifterna inbäddade i en viss värdepappershandel. Dessa inkluderar, till exempel:

• provisioner betalas av kunden på en transaktion där mäklarfirman fungerar som agent, antingen genom att utföra handeln på en värdepappersbörs eller med ett annat företag som gör en marknad för den säkerheten. När det gäller kunder som betalar med tillgångar, snarare än genom provisioner på enskilda transaktioner, kommer produktionskrediter normalt att motsvara de tillgångsbaserade avgifterna.
• Markeringen eller markdownen betalas av kunden på en transaktion där mäklarfirman fungerar som huvudman, uppfyller ordern från en inventering av värdepapper som den innehar och förvaltar. Markeringar på kundköp och markdowns på kundförsäljning brukar beräknas på samma sätt som provisioner på byråtransaktioner.

• Försäljning av koncessioner i nya emissioner av värdepapper. Priset på en ny emission av eget kapital eller skuld inkluderar vanligen en försäljningskoncession och en försäkringsavgift som lagras ovanpå det nettobelopp som emittenten kommer att få. Försäljningskoncessionen kompenserar försäljare (t.ex. finansiella rådgivare) för att hitta investerare som är villiga att köpa in i frågan. Teckningsavgiften kompenserar investeringsbankerna och värdepappersgarantierna som strukturerat affären och vem som kan ta en viss risk om de inte säljer ut till det angivna priset.

• Försäljningsavgifter inbäddad i prissättningen av fonder. Vissa fonder säljs med exakta försäljningsavgifter som kunden lätt kan se, och vissa är inte. I fält av fonder har försäljningsavgifter traditionellt kallats försäljningsbelastningar. Sedan 1980-talet har fondföretagen i allt högre grad vänt sig till så kallade återbelastningsbelopp som debiteras kunden vid tidpunkten för försäljningen, snarare än vid inköpstillfället. Det finns också så kallade nivåbelastningsmedel där försäljningsavgiften är inbäddad i fondens årliga driftskostnader. Dessa system har utformats för att motverka den ökande populariteten hos icke-belastande medel som säljs direkt till fondbolaget, snarare än genom värdepappersmäklare och försäljare som finansiella rådgivare. Genom att ersätta frontbelastningar med försenade belastningar har fonder med försäljningsavgifter funnits ett sätt att övervinna investerarnas motståndskraft.

• Övriga produktionskrediter:Produktionskrediter kan också ges för icke-transaktionsarbete som utförs av en finansiell rådgivare, till exempel för att övertyga en kund om att ha en formell finansiell plan som utarbetats av företaget.
• Månadens smak: Företag har regelbundet specialmarknadsföring som varierar från månad till månad, för vilka extra produktionskrediter utöver det vanliga delas ut för deltagande. Sådana kampanjer kallas ofta "smak av månaden" specialiteter, med lite näsa, eftersom finansiella rådgivare sällan ser något långsiktigt värde i deltagandet, men kommer att göra så för att maximera ersättningen. När det gäller företag som också verkar som marknadsförare kan de lägga till bonusproduktionskrediter för att stimulera försäljningen av vissa värdepapper med vilka de har blivit sadelade med överflödig inventering.

Också känd som: provisioner

Alternativa stavningar:PCs

Exempel: Finansiell rådgivare fick 250 produktionskrediter på denna handel.