Serie 66 Uniform Combined State Law Examination

Tillsammans med att bestå av serie 7 (General Securities Representative) examen (vilket är en förutsättning) krävs det av de flesta stater innan någon är kvalificerad att arbeta som värdepappersagent eller en investeringsrådgivare. Medan myndigheter i den federala regeringen, i synnerhet SEC, är de mest framträdande tillsynsmyndigheterna på värdepappersmarknaden och värdepappersindustrin i USA, glöms det ofta att de enskilda staterna har sina egna regleringsregler och licenskrav.

Passera Serie 66-examen motsvarar att passera både Serie 63 och Serie 65. Dessutom administreras Serie 66-examen av den nordamerikanska värdepappersadministratörsföreningen, även känd som NASAA, medan den administreras av FINRA.

Uniformed Securities Act

Detta är en del av modelllagstiftningen, som först infördes 1956 och senare ändrad, som utformades för att standardisera och harmonisera staternas värdepapperslagar. Tanken var att införa bästa praxis rikstäckande, samtidigt som förenklingen av värdepappersföretag och värdepapperspersonal förenklas.

Definition av investeringsrådgivningsrepresentant

Enligt Uniform Securities Act är en investeringsrådgivningsrepresentant någon anställd av eller associerad med ett investeringsrådgivande företag som gör något av följande:

• Ger rekommendationer eller ger investeringsrådgivning
• Hanterar kundkonton eller portföljer
• Bestämmer vilka rekommendationer eller råd om värdepapper som ska ges
• Ger investeringsrådgivning eller håller sig själv eller själv ut som att tillhandahålla investeringsrådgivning
• Erhåller ersättning för att begära, erbjuda eller förhandla om försäljning eller försäljning av investeringsrådgivning
• Övervakar anställda som utför någon av ovanstående uppgifter

Å andra sidan är en investeringsrådgivare ingen som:

• Utför endast kloster- eller ministerns handlingar
• Vem som är involverad i att formulera eller erbjuda investeringsrådgivning är tillfälligt och vem inte får särskild ersättning för investeringsrådgivningstjänster

Investeringsrådgivande företag som är registrerade hos SEC och personer som är anställda av eller är associerade med dem är befriade från separat statsregistrering, licensiering eller kvalifikation, med undantag för investeringsrådgivare som har verkliga verksamhetsställen inom ett visst land.

undantag

Innehavare av flera yrkesbeteckningar, framför allt CFA och CFP, anses ha beprövad behärskning av samma material redan och är således undantagna i de flesta stater från att ta Serie 66-tentamen. Andra sådana beteckningar inkluderar personalkonsulter (PFS), Chartered Financial Consultant (ChFC) och Chartered Investment Counselor (CIC).

Examens längd

Serie 66-tentamen består av 110 multipelvalsfrågor och 150 minuter tilldelas för att slutföra testet. Endast 100 av frågorna i tentamen räknas faktiskt till kandidatens slutresultat. Varje test innehåller 10 experimentella frågor som beaktas för användning i framtida versioner av tentamen. De distribueras genom hela provet, och provtagaren är inte medveten om vilka de är.

Passande poäng

Serien 66 prov testa minimikompetens, och en godkänd poäng är 75 korrekta svar eller 75% av de 100 frågorna som räknas mot slutresultatet. En kandidat som misslyckas med Serie 66-examen måste vänta minst 30 dagar innan den tas igen. Samma regel gäller för någon som har misslyckats en andra gång och som vill ta det en tredje gång. Efter ett tredje misslyckande måste en kandidat vänta minst 180 dagar innan du tar provet igen. Samma regel gäller alla efterföljande misslyckade försök.

Ämnen som omfattas

Passera serien 66-examen motsvarar att passera både Serie 63 och Serie 65. Den är också utformad för kandidater som har serie 7-certifiering. Följaktligen utesluter Serie 66-testet frågor som rör värdepappersprodukter, värdepappersanalys och investeringsstrategi som är en betydande del av Serie 65, men som omfattas längre och detaljerad i serie 7-provet.

Få registrerad och licensierad

Det finns flera försummelser relaterade till att passera Serie 66-tentamen. För det första är kandidaten fortfarande ansvarig för att känna till och följa de specifika kraven i värdepapperslagen och förordningarna i de stater där han ska bedriva verksamhet. För det andra är det inte nödvändigtvis den enda som är godkänd för att kunna vara licensierad eller registrerad i ett visst tillstånd, medan examen är godkänd för att göra affärer i ett visst tillstånd.Trots detta anser NASAA att Uniform Combined State Law Examination gör det möjligt för bättre statlig värdepappersreglering och bättre skydd för den investerande allmänheten genom att främja enhetlighet i sådan lagstiftning och i kvalifikationsstandarderna för finansiella yrkesverksamma.