Vad är en skuld-till-aktiebyte?

Valutaswappar är gemensamma transaktioner i finansvärlden. De gör det möjligt för en låntagare att omvandla lån till aktier i aktier eller eget kapital. Oftast kommer ett finansiellt institut som ett försäkringsbolag eller en bank att hålla de nya aktierna efter att den ursprungliga skulden har omvandlats till aktier.

Förstå och beräkna egenkapital

Eget kapital är pengar som investeras i ett företag eller företag av ägare som kallas aktieägare. Aktieägaren får vanligtvis rösträtt och kan rösta i årliga möten som berör bolaget eller företagets ledning eller nästa steg.

Aktieägaren mottar kassaflöde från eget kapital som han äger om företaget betalar utdelning. Aktieägaren kan inse en vinst, förlust eller ingen förändring i den ursprungliga kapitalen som helst investerad när han säljer eget kapital.

En företags eller företags andel av aktier beräknas genom att de sammanlagda tillgångarna dras av från sina totala skulder. Bolagets eller företagets nettovärde representerar eget kapital, eller vad företaget äger mindre än vad företaget är skyldigt.

En skuld-till-aktiebyte

Långivaren omvandlar ett lånebelopp eller ett lånebelopp representerat av utestående obligationer i aktier i aktier när det konverterar skuld till eget kapital.Inga faktiska pengar byts ut i skuld-till-aktiebytet.

Ett allmänt exempel

Så här fungerar det: Corporation A kan skylda långivaren X 10 miljoner dollar. Istället för att fortsätta att göra betalningar på denna skuld kan Corporation A komma överens om att ge långivaren X 1 miljon dollar eller en 10 procent ägarandel i företaget i utbyte mot att radera skulden.

När och varför sker detta?

Denna typ av transaktion uppträder oftast när ett företag har några ekonomiska svårigheter så det är inte lätt att göra betalningarna på skuldförpliktelsen. De ekonomiska svårigheterna förväntas vara långsiktiga, så en omedelbar åtgärd är nödvändig för att återställa ekonomisk jämvikt. Ett företag kanske också vill förbättra sitt kassaflöde genom att konvertera skuld till eget kapital.

I vissa fall kan långivare föreslå eller begära en växling mellan skuld och eget kapital, medan bolaget kan fråga om en i andra situationer.

Ett användbart verktyg i konkurs

Skulder till aktieägarbyten kan också hända i markant dåliga situationer, t.ex. när ett företag måste fila för konkurs. De kan uppstå som ett resultat av konkursförfaranden. I de flesta fall är processen samma.

Om Korporation A inte kan göra betalningarna på skulden till långivaren X, kan långivaren få eget kapital i Korporation A i utbyte mot att skulden släpps eller elimineras. Utbytet skulle dock vara föremål för godkännande av konkursrätten.

Om ett företag filmarer kap. 7 konkurs, likviderar det alla sina tillgångar för att återbetala fordringsägare och aktieägare. Eftersom verksamheten upphör att existera, har den inte längre någon skuld och skulle inte delta i en bytehandel. I kapitel 11 konkurs fortsätter företaget att fungera och fokuserar på omorganisation och omstrukturering av skulden.

En skuld-till-aktiebyte under kapitel 11 innebär att bolaget först upphäver sina befintliga aktieaktier. Därefter emitterar bolaget nya aktieaktier. Det byter sedan dessa nya aktier för den befintliga skulden, som innehas av obligationsinnehavare och andra fordringsägare.

Redovisning av skuld-till-aktiebytet

Bolagets finansiella avdelning gör journalposter på transaktionsdagen till konto för skuld-till-aktiebyte. Omräkning av hela 10 miljoner dollar till eget kapital på transaktionsdagen tillåter bolaget att debitera böckerna med hela 10 miljoner dollar.

Det gemensamma aktiekontot krediteras sedan av den nya aktieemissionen - i det här exemplet, till 1 miljon dollar eller 10 procent. Den finansiella avdelningen drar också av räntekostnaden för att rapportera eventuella förluster som uppkommit i omräkningskursen för skuld till eget kapital.